时谦

利好来了！

A股半导体板块在临近上午收盘之前直线拉升，上海贝岭直线涨停，中芯国际、海光信息、寒武纪等行业权重集体拉升。盛景微、沃顿科技、石英股份、欧晶科技、盈方微、富满微等十余股封涨停板。港股半导体板块也是大幅上扬。

消息面上，有两大利好：

首先，中物联公共采购分会发布关于应对美国霸凌关税，助力国内经济稳定发展的倡议书，呼吁并建议：锻造“自主链核”，强化供应链战略。

其次，中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。

大涨

临近上午收盘时分，港股芯片股走高，华虹半导体涨超14%，宏光半导体涨8.5%，中芯国际涨5.3%。A股芯片概念板块掀涨停潮，上海贝岭、盛景微、沃顿科技、石英股份、欧晶科技、盈方微、富满微等十余股封涨停板。

消息面上，中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。中国半导体行业协会表示，在申报时准备好PO证明材料，以备海关核查。中国半导体行业协会建议：“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。

接着，中物联公共采购分会发出关于应对美国霸凌关税，助力国内经济稳定发展的倡议书。呼吁并建议以下行动：

一、锻造“自主链核”，强化供应链战略。以采购为战略纽带，优先采购国产尖端设备、核心材料与服务，将产业链的“断点”转化为自主可控的“核心支点”。

二、建立“护航清单”，精准扶持受影响企业。各会员单位可联合行业协会，梳理受关税影响企业的技术优势与产品特色，形成动态化、精准化的采购推荐名录，让“隐形冠军”在国内市场熠熠生辉。

三、开辟绿色通道，激活需求侧改革。在合规前提下，简化对国产优质企业的资质审核流程，探索“首购首用”激励机制，以需求侧改革助推供给侧升级。

四、深化协同创新，打通产学研用链条。推动采购链与创新链深度融合，通过“联合研发+订单前置”模式，助力企业将出海受阻的先进技术转化为国内市场的差异化竞争力。

五、搭建“供需鹊桥”，强化合作交流机制。积极参与协会组织的“政企采购生态大会”“产业链协同创新论坛”、专题研讨会等活动，加强与供应商、科研机构及金融机构协作交流、共创共享，促进产业链上下游精准对接、协同发展。

自主可控崛起

本次关税博弈由美方率先发起，北京时间4月10日，特朗普在其TruthSocial社交媒体上发帖称，将对一些国家暂停其新关税的全面生效，在90天内对多数国家关税降至10%，并宣布将中国商品关税从104%提升至125%，立即生效。

万联证券认为，美国发起的“对等关税”政策使得全球经济的不确定性加强，也倒逼我国自主可控的进程进一步提速。半导体自主可控逻辑加强，国产替代份额有望进一步提升。关税博弈背景下，全球贸易摩擦或加剧，半导体产业链供应链自主可控的重要性及必要性愈发显著。由于贸易摩擦成本提升，本土芯片企业设计、代工制造、封装等环节更具备成本优势，有望重塑部分细分环节贸易格局，进一步提升国产替代份额。

在先进制程领域，目前我国先进半导体设备及材料、高端GPU芯片等仍较依赖进口，部分关键核心技术仍面临“卡脖子”问题。2025年《政府工作报告》中持续强调“充分发挥新型举国体制优势”，并从2024年“全面提升自主创新能力”进一步推进至2025年“强化关键核心技术攻关和前沿性、颠覆性技术研发”，地方政府工作目标纷纷跟进。万联证券认为，新型举国体制优势有望进一步推动核心技术攻关，逐步突破先进制造等领域的“卡脖子”问题，进而提升国产替代份额。

中信证券表示，自主可控领域，国内部分高端仪器仪表、工业机械仍由美国进口，前期美国对国内已有一定技术封锁与出口管制，在此次我国加征反制关税背景下，看好高端制造加速国产替代，包括仪器仪表、高端工业母机及数控系统、矿山机械、农业机械、核电及流程工业设备等细分板块；政策或将加码、刺激内需板块，3月的制造业PMI升至50.5%、景气度也在继续回升，中信证券认为后续内需侧政策会继续加码，将推动工控自动化、工程机械、电梯等内需趋势性向上。

责编：罗晓霞

排版：王璐璐

校对：王蔚